DuPont formülü - hesaplama örneği

Dupont Modeli faktör analizi en etkin yöntemlerden biri olarak kabul edilir. Aynı şirketin uzmanları tarafından 1919 yılında ortaya atıldı. Iken zamanlar yaygın olarak dağıtılan karlılık varlık devir hızı ve satış. Bu modelde, bu göstergeler ilk defa bir araya kabul edildi, model üçgen yapıya sahipti.

Genellikle Dupont formülü kullanılan faktör analizi çok basit yardımıyla gerçekleştirilir. Üçgenin tepesinde toplam sermayenin karlılığını gösteren bir katsayı, bu şirket varlık yatırımlarının elde edilen gelirleri bu düzeni, ana gösterge, içinde olmasıdır. Aşağıda faktöryel tipi, yani kâr marjı (satış getirisi) ve varlık ciro parametrelerdir. Dupont formülü yatırım getirisi cari varlıkların satışından elde edilen karların çarpımına eşit olacağı anlamına gelir.

Dupont modeli

Dupont modelinin temel amacı, iş etkinliğini belirleyebilir kendi değişiklikler ve önemi bakımından eğilimleri bu faktörlerin etkisi derecesini değerlendirmek için faktörlerini belirlemektir. Temel olarak organizasyon ve diğer yatırım projeleri geliştirilmesi için kullanılan hem sermaye açısından riskleri değerlendirmek için kullanılır. Aşağıda, modelin temel parametrelerini göz önünde bulundurun.

Şirketin sermayesinin karlılık

sahipleri yatırımın kârlılığını alabilir için, onlar yetkili sermayeye katkı yapmak gerekir. Hesaplamalar Dupont formülü, bunlar şirketin sermayesini oluşturan araçlara kurban gerekir bunun için şart olduğunu göstermektedir, ancak onların emrinde aynı anda kar şirket pay hakkı geliyor. karlı onları için görüntülenecek , eşitlik böylelikle hissedarlar için önemli bir süreç oluşturan. Ama bu modelin uygulanması sınırlamalar getirilmesine gerektirir. Gerçek gelir sadece satış kazançları ile varlıklar üzme alabilirsiniz. Bu göstergenin temelinde şirketin iş birimlerini değerlendirmek mümkün değildir. Ayrıca hesaba şirket ağırlıklı bir ödünç sermaye olduğu gerçeğini almalıdır.

biz bankacılık iş düşünün sanki faktör analizi için, önemli bir rol Dupont formülü örnek oynar kredi sermaye ve işletme kurmaya temelidir. Diğer bir deyişle, yedeklenmiş tasarruf bankası likidite sağlamak mümkün olduğunu garanti - Bu banka operasyonlarının dışında fiili taşıma yataklarının gider, ve özkaynak rolü yürütülen anlamına gelir. Yani, bu gösterge tek kuruluş müzayede yapar Özkaynak ile ilgili sorulara cevap verebilir.

varlıkların mevcut süreçler

varlık devir belli bir süre için, örgütün aktiflerde değerlendirilmektedir sermayenin ciro, miktarını gösteren bir gösterge olarak anılacaktır. Diğer bir deyişle, bu kaynaklar oluşturulduğu ile hiçbir fark yoktur, burada tüm varlıkların kullanım sıklığı, bir tahminidir. Ayrıca o varlıklara yatırılan fonlardan şirketleri var gelirler göstermek yapabiliyor.

Satış getirileri

formülünün hesaplanması için ana faktör Dupont alınırsa, bu rakam değerlendirme hisse senedi ve sabit varlıklara ilişkin çok büyük tasarruflar değil örgüt, verimliliğini yapıldığı ana gösterge olarak kullanılır. payda değeri hesaplaması sırasında düşükse Aslında, bu özkaynak çok yüksek getiri elde firmanın finansal kapasitesini abartmak çıkıyor. Bu yaklaşımda objektif şirketin mevcut durumu değerlendirmek mümkündür.

Ayrıca satış karlılık kat açıkça şirket satılan ürünün birim miktarı net kar vardı ne kadar gösterir. Eğer bir formül Dupont kullanıyorsanız, bu rakam bize miktarını hesaplamak için izin verir net gelir, bu, ürünün maliyetini karşılayacak krediler üzerindeki tüm vergi ve faiz ödemek sonra organizasyondur. Bu göstergenin yardımıyla önemli yönlerini, yani ürünlerin gerçekleşmesini ve bunların üretimine harcanan para oranını ortaya koymaktadır.

Aktif karlılığı. formül Dupont

Bu durum şirketin operasyonel faaliyetlerin etkinliğini yansıtır. O yatırılan sermaye verimliliği görüntüleyebilir temel performans göstergeleri olarak kullanılmaktadır. ciro ve kâr - Bu yola çıkarak, varlıkların toplam getiri iki faktör tarafından belirlenir unutmayın. Hep birlikte finansal tablolarda kullanılan çarpımsal modelini oluşturur.

finansal kaldıraç

Finansal kaldıraç borç ve özkaynak ilişkilendirmek için, hem de şirketin net karında üzerindeki etkisini göstermek için gereklidir. Kredilerin yüksek oranda, daha az faiz maliyetlerinin miktarında artış gibi, net kar olacağı unutulmamalıdır. şirket kredilerin yüksek oranda varsa, bağımlı olarak adlandırılır. Tersine, ek sermayeye sahip olmayan bir kurum mali açıdan bağımsız olarak kabul edilir. Böylece, mali kaldıraç rolü istikrar ve iş riskliliğini yanı sıra bir kredinin verimliliği tahmin etmek için bir araç belirlemektir. Bu özkaynak karlılığı kolu doğrudan bağlıdır akılda tutulmalıdır.

Dupont Modeli, (formül)

ROE = NPM * TAT

toplam aktiflerin getirisi ile kredinin değeri arasındaki fark diferansiyel dişlileri eşittir.

faiz giderlerinin oranı vergiler dahil sermaye maliyetine eşittir, sermaye ödünç.

finansal kaldıraç özkaynak getirisini artırabilir ve hisse değerlerini artırdığı göz önüne alındığında. Bu formül Dupont, mali kaldıraç ile temsil edilir hesaplama örneği diyor. Bu sayede varlıklarının yapısını optimize kolaylaştırır. Sermaye ek bir artış kolu pozitif kalır sürece yapılması gerektiğini belirtmek gerekir. Ve o kredinin değeri özkaynak getirisini aşan kısa sürede, negatif bir değer haline gelecektir. Dupont, formül açıkça bu gösterge önemini göstermektedir. borç miktarı gerekli barajı aşarsa şirket iflas bekliyor, ayrıca akılda finansal istikrarı taşıyan değer.

Sınır kredileri kullanın

Bu sınırını işaretlemek için, Dupont formülü eşitlik ve likit olmayan değeri arasındaki fark, duran varlıklar pozitif olması gerektiğini göstermektedir. Hesap bu değerlerin önüne alındığında, bir kurumsal politikası inşa edebilirsiniz. rekor satış karlılık için - fiyatlandırma politikası, maliyet yönetiminin kontrolü, satış optimizasyonu ve çok daha fazlası dikkate.

Aktif devir hızı yönetimi, kredi politikası ve etkileyecektir envanter kontrol sistemi. sermaye yapısı yatırım ve vergi tüm alanlarını etkileyecektir.

Toplam değerlendirme

Özkaynak kârlılığı finansal yönetim etkinliğinin bir ölçüsüdür. Bu değer şirketin ana alanları ile ilgili olarak alınan kararlara bağlıdır. Bu parametre değiştirilirse, o iş verimliliği yükselen veya düşen demektir. o satış ve varlıklar arasında, hem de temel ve finansal faaliyetleri arasındaki bağlantıdır çünkü varlıkların getiri sayesinde, yatırım sermayesi verimliliğine kadar izlenebilir.

temel iş yönetimi verimliliği

satışların karlılık göstergesi kullanılan yönetim çekirdek faaliyetlerinin etkinliğini değerlendirmek. Bu gösterge dış faktörlerin etkisiyle değişti ve dikkate şirketin iç ihtiyaçlarını alarak yapılabilir.

Bir örnek olarak, daha detaylı hesap çeşitli faktörler dikkate alınarak, karlılık değişikliği göz önünde bulundurun:

• Artan satış hacmi veya bunların çeşitlerini değişirse gelir temposu maliyetlerinin hızından daha hızlı olacağı göz önünde bulundurulursa artabilir satışların Karlılık bu durum ortaya çıkabilir. Bu şirketin gelişme olumlu bir eğilimdir.
• Maliyetler gelirlerinin daha hızlı azalır. Bu durum ürünlerin fiyatlarındaki artış durumlarında ortaya çıkmaktadır uygulama yapısını değiştirebilir. Bu durumda, karlılık göstergesi büyüyen, ama kesinlikle şirketin gelişimi üzerinde çok olumlu etkisi olmadığı gelir tutarını azalır.

• maliyetlerinde bir gelirlerindeki artış ve düşüş var, bu durum daha yüksek fiyatlar, aralık veya maliyet fiyatına değişiklikleri simüle edebilirsiniz.
• Maliyetler gelirden daha hızlı büyürler. nedeni enflasyonu, düşük fiyatlar, daha yüksek maliyetler, satış kompozisyonundaki değişikliklerin olabilir. durum oldukça elverişsiz, gerekli fiyatlandırma analizidir.
• Gelir hızlı maliyetleri düşer, sadece satış hacimlerinde azalma etkileyebilir. İşte pazarlama politikasının önemli analizi.